Ubicado desde 1975 en el bello emplazamiento de la Casa de las Cadenas, uno de los lugares más notables de la judería y próximo a la Iglesia de Santo Tomé. El edificio puede datarse en torno al siglo XVI y constituye uno de los prototipos de casa toledana. Consta de un patio central con galerías de madera, cuatro en la primera planta y dos en la segunda; escalera lateral, salones con techumbres de madera y puertas y ventanas enmarcadas con yeserías.
Las diversas salas muestran una colección de obras del siglo XX, desde el paisajismo colorista de Beruete y Arredondo, hasta obras de pintores actuales como Benjamín Palencia y Antonio López. Especialmente destacables son las dos salas dedicadas al artista toledano Alberto Sánchez, del que se conservan once dibujos y nueve esculturas.